大宗商品市场如期暴跌,该来的来了!

文高经济时评 浏览次数: 2016-12-01 18:36

在读我这篇文章之前,我建议没有看过我上篇(11月28日)时评《大宗商品价格为什么疯?还能疯多久?》的朋友最好先看看上篇,这样有助于你更好地理解我今天发的'...


       在读我这篇文章之前,我建议没有看过我上篇(1128日)时评《大宗商品价格为什么疯?还能疯多久?》的朋友最好先看看上篇,这样有助于你更好地理解我今天发的这篇时评。

11月30日的大宗商品期货市场演绎集体暴跌,用新浪财经的话说就是:“商品市场上演跌停大戏,多头惨遭屠戮,黑色系和金属成为空头主战场,铁矿石、沪锌、沪铅、螺纹钢、橡胶、热卷6品种封死跌停板。资金从热门品种中大幅流出,铁矿石净流出9.5亿资金,橡胶净流出6亿资金。沪铜、沪锌净流出超4亿。”

这究竟是什么原因呢?我在上篇时评中已经写到:“目前,国际原油、黄金、煤炭、橡胶等大宗商品的价格已经开始回落,相信有更多的大宗商品会不断加入到价格回落的行情中来。就像天体不能脱离轨道,地球饶着太阳转,月亮饶着地球转,大宗商品饶着美元转,只要美元一直保持在上升通道中,大宗商品无论走多远都得回到下降趋势中来。”

所以,我希望做企业或初入期货市场的朋友们学习一点宏观经济,一定要弄懂大宗商品和美元的关系,不要被市场的热度烧焦了头脑,更不要误判经济形势,认为中国经济这就反转了。连中央权威人士都在人民日报上公开判断“我国经济运行不可能是U型,更不可能是V型,而是L型的走势。”你凭什么可以判断中国经济开始反转了呢?如果中国经济没有反转,大宗商品有什么理由这样疯狂上涨呢?一旦出现无端上涨或暴涨,只能是资本投机的结果。

当然我们不能说生产企业对大宗商品的需求没有增加,一定是增加的,我们从10月份51.2PMI(采购经理人指数)就可以明显看到这种增加的态势,但是并没有增加那么多,我们从8月份50.4PMI10月份51.2PMI就可以看到,PMI三个月的微弱涨幅显然是与动不动就百分之几十甚至翻倍暴涨的大宗商品价格不相匹配的。这也说明目前的大宗商品交易中买空卖空的多,现货交割的少,多是合约炒作而已。

而且,生产企业还会有这样一种感觉:原材料价格不断上涨甚至出现断货,但自己生产的产品却并不好卖甚至卖不出价格,这让许多企业很苦恼,这就更加说明中国经济还没有取得实质性好转,我们仍然处在产能过剩和需求疲弱中,这从10月份仅有的1.2%PPI(工业品出厂价格指数)涨幅就可以得到验证。原材料价格涨了这么多,工业品出厂价格才同比上涨这么一点点,你觉得正常吗?如果你觉得不正常,那你就懂了,商品期货市场投机色彩实在是太重了。

所以,我们做企业的人千万不要过度相信今天的期货价格,更不要用期货市场的热闹程度来判断实体经济,期市如同股市,一只股票被炒得火热,不代表这家企业有多好,说不定还是个垃圾股呢。关键是谁都不愿意将一份合约拿到交割,都在中间换手。只是可怜了最后接棒的这个人。今天的期货市场已经变得非常复杂,价格发现和套期保值功能已经被世界各国滥发的货币击得粉碎,人类正在为滥发的货币付出代价。

还是盯着美元吧,只要美元不断升值,你就不要相信大宗商品会没完没了地涨下去。当你学会用美元走势判断大宗商品价格的时候,你就比别人多了一只眼,你就能够看到别人看不到的东西。


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