互联网金融迎来转折点

饭饭金服 浏览次数: 2016-12-01 23:59

任何事物都具有两面性,互联网金融在快速崛起的同时产生了一系列的负面因素,从而在方方面面改变着行业发展环境,行业发展也将会迎来新的转折点。一、合规门'...

  任何事物都具有两面性,互联网金融在快速崛起的同时产生了一系列的负面因素,从而在方方面面改变着行业发展环境,行业发展也将会迎来新的转折点。

  合规门槛提升

  以网贷平台的资金存管要求为例,《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》明确要求“网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理,并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。”然而,不完全统计,截止2016年9月末,国内已经上线银行资金存管的平台仅为95家,另外有接近200家宣称已经与银行签订了资金存管协议。

  考虑到对商业银行而言,一旦开展存管业务的平台破产倒闭,不仅前期的IT投入无法回本,还容易面临潜在的与资金兑付相关的声誉风险问题。虽然在法律上银行无需承担兑付责任,但对银行的声誉有一定的负面影响。基于此,银行开展资金存管业务时,往往会涉及较高的准入门槛,以尽可能地降低合作平台破产倒闭的可能性。结合银行对平台交易规模、资产质量等条件要求,笔者认为未来至少有70%以上的平台会被挡在资金存管门外。

  场景饱和及获客成本加剧

  一方面,互联网金融具有易于复制和快速传播的特征,经过两年的快速发展,优质的金融场景已经趋于饱和;另一方面,自2014年以来,网民数量增速已经从10%左右大幅下降至6%左右,网民数量红利已呈现明显的逐年下降态势,不足以支撑行业的高速增长。结果是互联网金融行业陷入到明显的获客困局。

  很多互联网金融平台的线上有效获客成本已经达到了千元以上,一两年前,这个成本可能还在百元以下,甚至是二三十块钱。同时,基本所有优质的电商平台和社交平台,都推出了自己的理财产品和信贷产品,场景与金融产品的关系由之前的合作变成了现在的自营,自然也就把很多第三方的金融产品排除在外,加大了金融产品外拓优质场景的成本。

  盈利困

  经过几年的高速发展,互联网金融行业仍然面临着普遍的盈利难题。第三方支付、网贷平台甚至消费金融等主流的业务平台,普遍处于亏损或微利经营的状态,且在短期内仍找不到可持续的盈利路径,已经开始影响资本市场对行业的发展预期,并加速了资本寒冬的到来。

  以网贷平台为例,截止2016年10月末,国内正常运营的平台数量为2154家,其中,仅有8家平台在官网或财务报告中披露了盈利信息,有10家平台在企业负责人媒体访谈中披露了盈利信息,合计18家,不足正常运营平台数量的1%。

  资本寒冬

  互联网金融企业普遍不盈利,主要依赖风险资本获得维持高速发展所需的资金投入。然而,行业的长期不盈利使得风险资本逐步失去了耐心和信心,操作风格由激进变得谨慎,最终引发了资本寒冬的到来。

  在资本寒冬下,得不到足够的外部资金支持,互联网金融企业大跃进式的发展模式难以持续,加速推动行业进入分化和整合阶段。

  在上述因素的共同作用下,行业发展的两级分化成为当前整个互联网金融行业的共同特征,在P2P、第三方支付等行业表现地非常明显,在互联网消费金融领域也出现了赢者通吃的苗头。互联网金融行业迎来了转折点。

  P2P平台加速转型中目前来看,P2P平台实现资本出路的途径目前大致有四种:一是谋求海外IPO;二是通过借壳行为再资产注入;三是被上市公司控股收购;四是挂牌新三板待创业板转板制度出台。《暂行办法》公布后,行业进入规范运营时代,早期被新三板“嫌弃”的各种弊端均慢慢扫除。只要合规运营,符合上市条件,相信过不了多久,会有无数优质平台率先登录新三板。

  在这12个月当中,大多数平台会慢慢转型,换跑道。只要以前合规经营、不是太弱或者太激进,大部分平台都有安全撤离、转型的时间和空间。毕竟,风口只会留给有准备的企业。

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